• Anta,
  • Antonija,
  • Dzirkstīte,
  • Екатерина,
  • Порфирий
Гороскоп
Поиск на BB.LV Поиск на BB.LVRSSFacebook InstagramЛента новостей
Люблю! ЛЮБЛЮlife
Reklama.lv Reklama.lv
Видео Видео
telegraf.bb.lv Telegraf
Программа Программа
Подписка 2020

Гороскоп Погода
Люблю! Люблю! Reklama.lv Reklama.lv Видео Видео telegraf.bb.lv Telegraf Программа Программа Facebook Facebook Instagram Instagram


Прогноз американского миллиардера звучит откровенно пугающе

Размер текста Aa Aa
Экономика / мировая экономика
РИА Новости 16:44, 21 июля, 2019 16

Рэй Далио — известный финансист, миллиардер и основатель крупного инвестиционного фонда Bridgewater Associates (активы под управлением фонда составляют более 124 миллиардов долларов) — опубликовал программную статью, в которой сделал несколько неприятных предсказаний о будущем американской экономики, доллара и мировых финансовых рынков. Статья вызвала очень эмоциональную реакцию деловых СМИ, начиная от американского агентства Bloomberg и заканчивая австралийским Sydney Morning Herald.



Если свести позицию миллиардера к нескольким тезисам, то прогноз мистера Далио можно выразить так: доллар будет подвергнут серьезной девальвации, западная система социальных гарантий (включая пенсии и медицинское обслуживание) будет нашпигована обесцененными деньгами, социальные конфликты резко усилятся, и на фоне всех этих кризисных явлений золото будет прекрасной инвестицией.

Читая статью Рэя Далио об «изменяющихся парадигмах» финансовых рынков, сложно отделаться от ощущения, что это пишет не влиятельный американский миллиардер, а российский или китайский финансовый колумнист, ибо Далио довольно бесцеремонным образом указывает на те самые уязвимые точки американской финансовой системы и монетарной политики Федрезерва, о которых уже много лет пишут оппоненты США, да и сторонники более вменяемой экономической политики в самих Штатах.

В качестве причины перехода США в режим фактической девальвации собственной валюты основатель Bridegewater Associates указывает на то что все методы стимулирования американской (и в целом западной) экономики уже исчерпали себя или близки к этому состоянию, а долгов при этом набрано столько, что без девальвации от них невозможно избавиться: «Поскольку эти формы смягчения (денежно-кредитной политики) (то есть снижение процентных ставок и QE [QE — покупка центральными банками государственных и ипотечных облигаций]) перестают работать хорошо и остается проблема слишком большого количества долговых и недолговых обязательств (например, пенсионных и медицинских обязательств), другие формы смягчения (наиболее очевидно — обесценивание валюты и монетизация финансового дефицита [правительств]) будут становиться все более вероятными».

Наверное, стоит перевести на разговорный русский технический термин, который использует Рэй Далио: «монетизация дефицита» — это, по сути, венесуэльский или зимбабвийский вариант решения финансовых проблем правительства, который предполагает, что правительство, чтобы выплатить пенсии, пособия и зарплаты бюджетникам, не зарабатывает деньги (например, через сбор налогов или дивидендов от государственных корпораций), а просто их печатает. Причем в очень больших количествах, что неизбежно приводит к девальвации печатаемой валюты, ибо деньги теряют свою покупательную силу.

Будущее, в котором центральные банки западного мира (и прежде всего США) переходят к радикальным мерам поддержки экономики (а на самом деле — к попыткам сдержать системный кризис), таким как отрицательные процентные ставки, выглядит совсем непривлекательно. Пострадает социальная сфера (ибо пенсии и пособия будут выплачиваться девальвированными деньгами), а инфляция будет просто «сжигать» сбережения тех, у кого они есть. Прогноз американского миллиардера вряд ли понравится следующему американскому президенту — независимо от того, будет ли это Трамп (который надеется переизбраться в 2020-м) или кто-то из кандидатов Демократической партии. Рэй Далио предсказывает американское будущее на следующие несколько лет: «Думаю, весьма вероятно, что когда-нибудь в следующие несколько лет 1) центральные банки исчерпают возможности стимулирования рынков в условиях слабой экономики и 2) будет огромное количество долгов и прочих обязательств (например, пенсии и здравоохранение), которые надо будет выплачивать и которые не будут финансироваться за счет (государственных) активов. Иными словами, я думаю, что парадигма, в которой мы находимся, скорее всего, закончится, когда а) реальная процентная ставка будет снижена настолько низко, что инвесторы, удерживающие долговые обязательства, не захотят их удерживать и начнут переходить к чему-то, что считают лучшим, и б) одновременно большая потребность в деньгах для финансирования [государственных] обязательств будет способствовать [так называемому] „большому сжатию“. В этот момент не будет достаточно денег для удовлетворения потребностей, поэтому должна произойти некоторая комбинация больших монетизируемых дефицитов, обесценивание валюты и значительное увеличение налогов. Эти обстоятельства, вероятно, увеличат конфликты между обеспеченными капиталистами и неимущими социалистами. Скорее всего, в течение этого времени держатели долга получат очень низкую или отрицательную номинальную и реальную прибыль в девальвируемых валютах, что фактически будет налогом на богатство».

Проблема в следующем: в прогнозе Рэя Далио делается акцент на том, что девальвация доллара будет «налогом на богатство», но это только часть последствий того сценария, который он описывает, причем далеко не самая важная. Дело в том, что резкая девальвация валюты (которая с точки зрения потребителя выглядит как резкий рост цен по сравнению с его доходами) всегда является прежде всего «налогом на бедных». То есть на тех, у кого нет реальных активов, на тех, у кого нет пассивного дохода, нет акций, а есть только зарплата и надежда на пенсию.

Есть большая вероятность того, что на алтарь интересов американских и европейских правительств, да и интересов западного банковского сектора в целом, положат именно западную «социалку», ибо социальные обязательства, набранные западными правительствами в эпоху экономической стабильности, будут выполнены через монетизацию. То есть через выплату обесцененных денег. Получается, что формально все будет честно, но по сути государства просто сбросят с себя оковы социальных обязательств перед гражданами.

В качестве главного способа сохранения сбережений и лучшего инструмента для инвестиций в этот черный экономический период основатель Bridgewater Associates предлагает самый древний инструмент накопления капитала — то есть золото. Выгоды золота очевидны: его невозможно напечатать, его нельзя девальвировать правительственным указом, над ним не властны негативные процентные ставки по банковским депозитам (которые уже есть в некоторых европейских странах и, скорее всего, будут во всем западном мире в будущем), а на фоне отрицательных доходностей государственных облигаций и других долговых инструментов (о чем пишет Далио в своем прогнозе) золото смотрится не только как хороший инструмент сбережения, но и как высокодоходная инвестиция.

Совет американского миллиардера одинаково применим как для рядовых инвесторов, так и для крупных инвестиционных фондов. И тем более он применим для государственных валютных резервов. Страшно себе представить, что будет с валютными резервами тех стран, которые ориентируются исключительно на доллар, если прогноз Далио о будущем США реализуется. На этом фоне очень предусмотрительными и своевременными выглядят действия российского Центрального банка, который ударными темпами наращивает количество золота в российских золотовалютных резервах. Каждый месяц на лентах информагентств появляются сообщения о покупках золота Центробанком, и уже даже западные СМИ (которые зачастую демонстрировали определенный скепсис в отношении наращивания Россией золотых резервов в ущерб доллару США) признают, что по большому счету эта стратегия себя уже оправдала. В том смысле, что цена золота (а значит, и ценность российских резервов) — растет. Американское агентство Bloomberg недавно опубликовало материал под заголовком «Золотая ставка Путина выиграла», в котором указывается, что «на протяжении многих лет Россия была самым большим в мире сторонником государственных инвестиций в золото: даже в то время, когда цены на золото находились в депрессивном состоянии, она упорно продолжала наращивать свои резервы. Теперь, когда золото находится на самом высоком уровне с 2013 года, эта тактика окупается».


Иван Данилов

Читать все комментарии (16)


Читайте также

  • я тоже экономист 23.07.2019 19:47
    Куй в жопу, да два на ум пошло, какие трусы носит жена президента Нигерии?
    Сообщить редактору Ответить
  • Шери 23.07.2019 09:36
    Всему своё время)))
    Сообщить редактору Ответить
  • Sandro 22.07.2019 13:00
    А может полезней будет 2% ВВП страны тратить не на НАТО,а на покупку золота?
    Сообщить редактору Ответить
  • ывап 21.07.2019 20:42
    «монетизация дефицита» объясняется очень просто. Допустим американский 1 кг картошки стоит сто долларов. Далее допустим что этот килограмм картошки сделан из золота. Иначе говоря 1 кг золота стоит сто долларов. /// Далее, иностранный инвестор тратит 100 долларов и покупает 1 ценную американскую бумагу на свои сто долларов. //// Далее, на FOREСS курс доллара понижаетс и тогда на 100 долларов американец может можно только к примеру 800 грамм картошки, а не 1 кг как это было ранее. Аналогично иностранный инвестор на свои 100 долларов не сможет купить одну ценную американскую бумагу, а должен будет заплатить 120 долларов. Но он не хочет покупать новые ценные бумаги, а продать свою, потому что она потеряла свою ценность как вложение. //// Ему вернут вернут его 100 долларов, но они по факту уже не смогут больше купить ему ни 1 кг картошки, ни одну ценную бумагу, ни 1 кг золота, зато ДОЛГ в 100 долларою для тех кто продал ценную бумагу, формально возвращён облапошенному инвестору, но он переживёт. /// A вот тем кто живёт на зарплату будут выплачивать столько же денег сколько и раньше, но купить на них можно будет гораздо меньше картошки. /// Иначе говоря проигрывают и рядовые потребители каждодневной картошки, и иностранные инвесторы, зато выигрывают финансовые махинаторы.
    Сообщить редактору Ответить
  • Нить 21.07.2019 20:22
    Девальвируя доллар, девальвируют и остальные финансы. Так что ничего неизменится. Выиграют только на "десятые доли", округляя перещеты. Как При Хрущеве. Gbljhfcs ybxtuj yjdjuj ghblevfnm ytvjuen/ :)
    Сообщить редактору Ответить
Читать все комментарии

Добавить комментарий

Анонимные комментарии

Добавить

Ответить

Анонимные комментарии

Добавить


Также в категории

Экономика Украина жёстко поставила России условие по газовым спорам

Украина поставила России условие по газовым спорам — «Нафтогаз» готов отозвать новые иски к «Газпрому» при условии выгодного долгосрочного транзита. Об этом сообщил исполнительный директор украинской компании Юрий Витренко в своем Facebook-аккаунте.

Экономика Как это так? Объем вкладов в латвийских банках вырос на 1,3%

Объем вкладов в латвийских банках в конце сентября этого года составил 16,552 млрд евро, что на 1,3% или 219,526 млн евро больше, чем в конце 2018 года, свидетельствуют данные Ассоциации финансовой отрасли.

Экономика Началось...В Елгаве стартует строительство Lidl

Строительное управление Елгавы выдало разрешение на строительство супермаркета "Lidl" на пересечении Круговой магистрали и улицы Ригас, сообщили в Елгавском самоуправлении.

Экономика Премьер Эстонии: сдать Rail Baltica в срок не реально. Латвия идет с опережением

Маловероятно, что проект строительства новой железнодорожной колеи европейского стандарта "Rail Baltica" будет завершен в оговоренные сроки - к 2026 году, заявил премьер-министр Эстонии Юри Ратас на пресс-конференции после заседания правительства в четверг.

Читайте еще

Lifenews «Миссис Земной шар» стала гражданка РФ

Ксения Кривко из Кемерова получила главный титул на всемирном конкурсе красоты среди замужних женщин «Миссис Земной шар». Об этом сообщает РИА Новости.

Люблю! «У нас всегда есть выбор»: узница Аушвица о надежде, силе духа и любви к жизни

Она прошла ужасы фашистского концлагеря, умирала от голода и была похоронена заживо. Ее сила духа, сострадание и вера в жизнь сегодня вдохновляют миллионы людей по всему миру на то, чтобы справляться с проблемами и трудностями. Она — удивительная женщина с невероятной судьбой, Эдит Ева Эгер.

Lifenews Так делают самоубийцы! Игроман раскрыл подноготную азартных игр в Латвии

Гостем программы «Выбор» на радио Baltkom стал выздоравливающий игроман Андрис, который рассказал о том, что ему приходилось сталкиваться с безнадежными случаями игровой зависимости.