Brexit по-латвийски: Рига уходит от британского LIBOR

Каких-то 10-15 лет назад латвийский обыватель встречался с аббревиатурой LIBOR почти также часто, как и с EURIBOR. Причем, LIBOR был как с приставкой USD для займов в долларах, так и с приставкой EUR для кредитов в евро. Если учесть сроки ипотечных договоров — 20-30 лет (отдельные банки предлагали даже 50 лет), то и по сей день у части латвийцев на руках действующие договора, в которых ставки привязаны к LIBOR.

Центробанк подсчитал

Напомним, что в предложениях банков по жилищному кредитованию общая цена формируется из оптовой (переменной) и добавленной (постоянной) величин на все время договора. Первая — это цена, по которой банк привлекает ресурсы с рынка и которая привязана к индексу денежного рынка (LIBOR, EURIBOR), как правило, 3-х или 6-месячному. Вторая — включает в себя оценку рисков заемщика и т.п., а также расходы банка.

Значения индексов для евро – LIBOR EUR и EURIBOR, очень близки. Поэтому переход от еврового индекса, который подсчитывается на лондонском межбанковском рынке, к индексу, подсчитываемому под эгидой Европейского института денежного рынка, логичен и выглядит безболезненным.

Другое дело, если цена по кредитным договорам номинирована в долларах и других иностранных валютах. Правда, если судить по статистике Банка Латвии (БЛ) и результатам опроса представителей банковской отрасли, в Латвии объем заимствования в валютах, отличных от евро, незначителен. В центробанке сообщили, что на конец августа резидентам нашей страны выдано кредитов в евро на 11,265 млрд. евро, а в иностранной валюте (в пересчете на евро) — всего на 138 миллионов евро.

Львиная доля кредитов в иностранной валюте приходится на доллары. По данным БЛ на конец августа, структура всех кредитов в иностранной валюте: в долларах США – 53.8%, в российских рублях – 35.8%,в швейцарских франках – 8.8%, в британских фунтах 1%, в датских кронах – 0,5%, в других валютах (7) – 0,1%.

Решения в разработке

Цифры по долларовым кредитам в Латвии может и не впечатляют, но за ними – истории жителей страны и их бизнеса. Что ожидать от грядущих перемен экспортеру, поставляющему товары или услуги партнерам из долларовой зоны расчетов, или моряку, получающему зарплату в долларах и взявшего в свое время кредит в американской валюте? Ведь одной из первых рекомендаций банковских специалистов было брать ссуду в валюте, в которой получаешь доходы.

В Латвийской ассоциации финансовой отрасли успокаивают, что банки разрабатывают для своих клиентов решения, которые позволят успешно заменить ставку LIBOR в кредитных договорах, в которых она используется в качестве базовой. Разработанные и предложенные банками решения могут отличаться, поэтому ассоциация и ее члены будут продолжать работать с заемщиками, разъясняя замещение LIBOR другими базовыми ставками.

Ветер перемен

Ставка лондонского межбанковского рынка LIBOR была основным индикатором процентных ставок более 20 лет. Она используется во всех финансовых инструментах с плавающей ставкой – в кредитах, облигациях и производных финансовых инструментах.

Но все течет, все меняется. Скандал, разразившийся в 2008-2011 году по поводу манипуляций с подсчетом ставок LIBOR. Реформа подсчета эталонных ставок в 2013-2014 гг., инициированная сверху руководителями центробанков и министрами финансов G20, Советом по финансовой стабильности и Международной организацией комиссий по ценным бумагам. Процесс был запущен. Основными двигателями реформ выступили финансовые регуляторы США, Великобритании, Европейского союза, Швейцарии, Канады и Японии. Они создали специальные рабочие группы, выбрав по одному основному индикатору для каждой валюты. Была создана рабочая группа и в ЕС.

Поясняя грядущие перемены и отмену LIBOR, Латвийская ассоциация финансовой отрасли ссылается на опубликованный в 2016 году Регламент ЕС об эталонных индексах, которые вступил в силу в 2018 году. Он определяет требования, которым должна соответствовать эталонная ставка, чтобы она могла применяться к кредитным договорам после вступления в силу нового регулирования. В свою очередь для замещения действующих эталонных ставок, которые не соответствуют требованиям нового регулирования, установлен переходный период.

В свою очередь, спешный уход от LIBOR спровоцирован решением Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании о прекращении публикации семейства ставок LIBOR после 2021 года.

Что планируют банки

Деловое приложение "БИЗНЕС Сегодня" обратился с вопросами к четырем крупнейшим представителям банковской отрасли, на которых приходится 84,5% латвийского рынка кредитования:

1. Какова доля долларовых кредитов, в общем портфеле банка?2. Какие решения планируете предложить клиентам — предприятиям и домашним хозяйствам, уже получивших у вас кредиты в долларах США и имеющих доходы в той же валюте?

БАНК CITADELE

— В кредитном портфеле Citadele удельный вес кредитов, выданным в долларах США, составляет 0,97%. В портфеле предприятий – 1,55%, а домашних хозяйств – 0,17%.

— Для клиентов, к которым относится отмена индекса LIBOR, сейчас готовится новое предложение.

SWEDBANK ЛАТВИЯ

— В Swedbank Латвия число кредитных договоров, привязанных со ставками LIBOR, совсем незначительно. Оно не достигает даже несколько десятков. Соответственно, их доля в общем кредитном портфеле банка — ничтожна. К тому же, они не связаны с частными, а только с юридическими лицами.

— Сейчас среди договоров со ставками LIBOR примерно половина приходится на договора в долларах США. И таким клиентам при переходе от LIBOR к ставкам EURIBOR тоже будут произведены изменения в договорах, чтобы в дальнейшем в качестве базовой ставки применялся EURIBOR. С каждым из них будет достигнуто индивидуальное соглашение об изменении в каждом договоре. Одно из решений определенно будет предложением конвертировать в евро выданное банком финансирование.

SEB BANKA

— Портфель кредитов, выданных SEB banka в долларах США, очень небольшой, поскольку в основном кредитование происходит в евро. Как в сегменте частных, так и в сегменте юридических лиц пропорция кредитов в другой валюте (не евро) по сравнению со всем портфелем ничтожна — меньше 1%.

— Если и доходы, и кредитные обязательства домашнего хозяйства в долларах США, то у таких клиентов сохранится уже существующая валюта договора. В свою очередь, с момента, когда ставка LIBOR будет недоступна, к займу будет применена другая, выбранная SEB banka базовая ставка с соответствующим сроком и валютой. Все клиенты, в договорах с которыми применена ставка LIBOR, индивидуально получат информацию и пояснения.

LUMINOR

Каспарс Лукачовс, руководитель жилищного кредитования в Балтии:

— В целом доля кредитов, выданных в долларах США банком Luminor в Латвии, очень мала. В портфеле частных лиц она меньше одного процента, а в корпоративном сегменте – около 2%.

Для частных лиц долларовые кредиты больше не практикуем. В свою очередь, среди предприятий, у которых одновременно были доходы в долларах США, в течение последнего года было только несколько подобных договоров. В случае необходимости, сможем такую возможность предоставить и в будущем.

— Каждому клиенту с доходами в евро предлагаем конвертировать кредитный договор с доллара США на евро, чтобы избежать потерь при обмене валюты. Говоря о специфичной, хотя и небольшой части клиентов, получающих доходы в долларах США, планируем после отмены индекса LIBOR предложить, по крайней мере, два решения. Одно — уже упомянутая возможность перехода на договор в евро. Второе – сохранить кредит в долларах США, к которому будет подобран другой соответствующий эталонный индекс.

Марина КИРТОВСКАЯ.