Отключение от SWIFT. Выдержит ли Россия очередной удар США?

Разобравшись с внутренними проблемами — промежуточными выборами в конгресс и шатдауном, который длился рекордные 35 дней, США вновь готовы переключиться на Россию. Февральские слушания по санкционным законопроектам станут первыми для нового состава конгресса.

Официально тема, заявленная к обсуждению в финансовом комитете палаты представителей, звучит так: «Использование санкций и экономического госуправления в контексте национальной безопасности США и внешнеполитических вызовов».

Как говорится в меморандуме, опубликованном на сайте комитета, законодатели рассмотрят эффективность основных программ экономических санкций, в том числе нацеленных на Северную Корею, Иран и Венесуэлу.

Основной же фокус, подчеркивается в документе, будет на России. В частности, конгрессменам предстоит решить, какие еще имеются «возможности усиления экономического давления» на Москву и в каких конкретно областях. Участники финансового рынка считают, что такая жесткая формулировка способна напугать инвесторов. «Это может послужить поводом для фиксации прибыли в рисковых активах», — указывают аналитики инвестхолдинга «Финам».

За прошлый год в конгресс поступило десять законопроектов о мерах против России. Рассматривался широкий спектр ограничений — от запрета на инвестиции в гособлигации до отключения госбанков от мировой системы долларовых расчетов SWIFT. Последний сценарий — наиболее жесткий.

«Если это станет реальностью, следует ожидать оттока капитала с российского рынка, что усилит давление на рубль», — указывал в августе главный экономист БКС Владимир Тихомиров. Курс доллара подскочит до 76 рублей, экономика возобновит падение, ЦБ придется поднять ключевую ставку до 8,75 процента годовых и, возможно, «даже внедрить мягкий контроль над движением капитала», предупреждал аналитик. Однако сейчас большинство экспертов считают жесткий пакет санкций маловероятным. Одна из причин — стремление американцев перезаключить договор по ядерным ракетам на выгодных для себя условиях. Закрывать двери для переговоров было бы опрометчиво.

Эксперты напоминают: отключение России от SWIFT напрямую затронет и американские финансовые интересы, причем в самой болезненной сфере — долговой.

«Внешний долг России — порядка 450 миллиардов долларов. Значительная часть этих средств предоставлена американскими финансовыми организациями. Соответственно, отключение от SWIFT создаст форс-мажорную ситуацию невозможности платежей по обязательствам», — объясняет Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер».

Излишнюю жесткость законодателей едва ли одобрят финансовые организации — а к их мнению в конгрессе обычно прислушиваются.

Несколько выше эксперты оценивают вероятность точечных санкций против отдельных банков. «Под удар, в частности, может попасть Газпромбанк, который обвиняют в сотрудничестве с Венесуэлой, даже несмотря на опровержение слухов о переводе счетов венесуэльских нефтяников, — предполагает Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК „Церих Кэпитал Менеджмент“. — Также в зоне риска Промсвязьбанк — за активную работу с оборонкой. Не исключены санкции против ВТБ, Внешэкономбанка и Россельхозбанка».

При этом аналитик отмечает, что российская банковская система давно готовится к ужесточению санкций: у того же Промсвязьбанка осталась лишь небольшая валютная позиция, к тому же создается собственная единая система расчетов, независимая от SWIFT.

По мнению Верникова, если точечные санкции все же введут, денежный рынок отреагирует спокойно: рубль просядет к доллару и евро не более чем на два процента. Гораздо хуже, если под санкции попадут ВТБ и Сбербанк. При таком варианте — впрочем, аналитики расценивают его как «крайне маловероятный» — доллар может вернуться к октябрьским уровням в районе 70 рублей.

Еще один cанкционный сценарий — запрет на владение российским госдолгом. Пессимистичный вариант затрагивает уже выпущенные облигации федерального займа, более мягкий — лишь новые ОФЗ.

Наталья Дембинская